AR/VR这个大风口,国外资本都在怎么投?

时间 :2023-03-14 作者 : 来源: 浏览 : 分类 :网络资讯
目前AR/VR领域已经有了四家独角兽(MagicLeap、Oculus、Blippar、MindMaze),并且它们的已有数据也非常令人兴奋。

尽管AR/VR一直是当下的热门,但随着PokemonGo在国外掀起热潮,AR/VR又再一次强力刷了回存在感(数码宝贝也是!)。

截至到2016年第一季度的12个月中,VC们在AR/VR领域一共投了17亿美元,而今年第一季度就占了其中的12亿美元。

目前AR/VR领域已经有了四家独角兽(MagicLeap、Oculus、Blippar、MindMaze),并且它们的已有数据也非常令人兴奋。

但德丰杰投资(DFJ)合伙人BubbaMurarka表示“并不是所有投资人都会选择拥抱现实。”

如果你想要新事物,就不能用老套路

Accel的主席科比·富勒(KobieFuller)将AR/VR视为“计算(computing)的下一个阶段,因为它已经不再是能否行得通的问题,而是何时行得通的问题。”

DCM合伙人詹森·克里考利安(JasonKrikorian)认为AR/VR可以使“以前不曾实现的新体验”成为可能。

梅菲尔德(Mayfield)主管蒂姆·常(TimChang)认为AR/VR能促进“人类叙述方式的全新演变”。

高通投资机构的主管詹森·鲍尔(JasonBall)认为“AR/VR会是一切事物的新UX/UI,但这还需要花上一段时间。”

AITV的合伙人比尔·马罗(BillMalloy)认为“尽管这一行业还没有完全被理解,长期来看AR/VR会超过电视和笔记本电脑。”

ColoplNext的CEOShintaroYamakami则表示“AR/VR将成为几乎任何行业的基石”。

丹华资本投资副总裁万卉认为AR/VR将“增强现实和虚拟现实将加大信息密度,缩短距离。”

有了这么多大咖的背书,就真的意味着每个人都看好AR/VR了吗?

通过与门洛帕克、好莱坞、伦敦、中国、日本和韩国投资人与投资机构的交流,AR/VR投资人之间的意见分类也很容易归纳出来:

肯定派:以积极专注的AR/VR基金(主要投天使轮、种子轮和A轮)为代表。AR/VR是他们存在的理由,而且他们的投资组合也大多是AR/VR。

中间派:以主流的投资机构为代表,每家机构都积极地投了几家AR/VR公司。但机构内部的合伙人对AR/VR的发展还持有着不同的看法。

否定派:有一些主流投资机构认为AR/VR还过于早期,尚属发展初期,具有一定的投机性。至少他们现在不会投资,甚至永远也不会投资。

高通的Ball同认为尽管目前对AR/VR还有着不同的派别和观点,但他相信在未来的2-3年内大家的看法都会有所改变,例如“中间派可能会成为有预见性的一派,他们会骄傲地说,看!我早就告诉你们了吧!而否定派则可能成为错过的一群人,丧失大好的投资机会。”由于高通已经投资了两家AR独角兽,所以他的态度显然很明确。

如果你用心营造,他们(最终)会来的

VR产业会是一个巨大的市场,而AR产业的规模可能会更大。

但在所有早期市场中,成长都是曲线型而不是直线型,所以尽管AR/VR从长远来看有很大潜力,但今年的盈利可能只有几十亿美元。业界预估2017年会逐渐增加,到2018年会有一个令人期待的拐点(或许那个时候AR将拥有足够长的电池寿命和通信能力,这样电信公司愿意为其提供交叉补贴,将移动AR作为智能电话的替代品)。

康卡斯特风险投资部门的主管迈克尔·杨(MichaelYang)并没有将市场时机的不确定性视为障碍。“像Google、Facebook、Microsoft、Samsung和Sony这样的大公司的进入会为这个市场增添更多信心,好想法也会随之而来,这将使得人才和交易的流入成为可能。”但VR基金的合伙人马考·德米罗兹(MarcoDiMiroz)认为“在大规模市场到来之前,这一领域的创业公司需要筹集18~24个月的资金。”

RRE合伙人吉姆·罗宾逊(JimRobinson)在90年代时非常明智地没有选择投资VR,但这次他也加入到了这一市场。“技术已经足够成熟到使人能够产生良好的生理反应,从而获得一流的效果,我们选择投资8i是因为他们有创意也有技术,没有夸大其词,而且在早期也能明智地进行资金管理。”

8i——将人们的真实生活拍成3D视频

成立于2014年5月,来自新西兰首都惠灵顿市。传统创造虚拟现实内容的方法是把相机放在外面,而8i是把相机内置。8i使用现成的高清摄像机从各角度拍摄真人视频。然后它使用自己的软件捕捉、分析、压缩,并实时重现一个完全立体的人的所有视角。

8i专注于将人们的真实生活拍摄制作成3D视频,并最终作为虚拟现实体验。通过头显观看这些视频的人,可以转动头部或四处走动,就会感觉视频中的人跟自己处在同一间房间里。然而,8i的终极目标并不是成为一家制作公司。相反,它希望为3D内容搭建一个平台,可以让其他人将3D内容集成到应用程序和在线体验中。

8i的平台将可以让你在虚拟现实、增强现实和网站上创造、体验和分享真人的沉浸式3D视频。其创始人之一Gasking表示,在好莱坞电影中,要精细捕捉人物的动作合成科幻片的效果,需要动用数百位工作人员、利用高级复杂的动作捕捉技术,并付出昂贵的制造成本。但现在,8i希望在低成本下,普通人的日常生活也能通过V3D视频展示出来,而且是在VR的世界中让用户与视频对象有所交互。

InevitableVentures合伙人兼音乐人瓦拉赫(D.A.Wallach)在6年前以投资DAQRI的方式进入了这一市场,而在最近他也投资了VR初创企业8i,“未来几年用户将决定哪些内容受欢迎哪些不受欢迎,所以能促进用户萌生兴趣的情绪体验,以及带来这一体验的基本技术在当下的市场阶段会非常有用。”

作为解决方案的X+AR/VR,而不是AR/VR+X

对于长期处于这个行业中的人来说,AR/VR是包罗万象的。但投资人看问题的角度有所不同。TransLinkCapital主管(杰伊·艾乌姆)JayEum将AR/VR视为广阔水平领域的垂直分切,“潜入到特定的某个领域,找到一个可以被有效解决的问题,或者是能通过VR/AR改进的体验,这样你就能发现有价值的事物,这也是我们投资PenroseStudios的原因。”

PenroseStudios——VR界的皮克斯

PenroseStudios被称作是VR界的皮克斯,而其创始人EugeneChung曾任职于Oculus并主导动漫内容开发工作,当他看到众多VR科技公司迅速崛起后,随即选择自己单干并组建了PenroseStudios。EugeneChung认为VR硬件一定会得到快速发展,在硬件成长之后软件和内容会成为新的瓶颈,PenroseStudios将解决这一需求点。

目前VR内容主要集中在游戏领域,以HTVVive和SONY的PlayStation为例,二者都是嫁接在自有或合作的游戏平台上,前期将专注开发游戏内容,VR行业中进行影视开发的企业较少。PenroseStudios的理念是希望人们能看到优质的VR动漫内容,这一点与动画界巨头皮克斯非常相似,皮克斯则是希望更多的观众特别是小朋友喜欢3D动画电影。

对于PenroseStudios而言,前期投入更大精力构建VR影像内容有助于其搭建技术壁垒,在VR设备普及后能更好的分发自己的影像内容。或许在不久的将来,我们将在电影院观看皮克斯的3D动画,而在VR设备上选择PenroseStudios的动画。

康卡斯特风险投资部门的迈克尔·杨也持有相似看法。“NextVR对我们很有吸引力,因为他们知道如何跳出VR的框架而在行业内进行实操,你需要知识、资源和最终进入市场以实现产品的价值。”而谈及市场时间选择问题时,Accel的科比·富勒表示“现在还在寻找符合当前实际情况,而且能够逐步做大规模的商业模式。这个目标并不会在短期就能实现。”

NextVR——VR直播平台

NextVR已经是全球最炙手可热的VR直播平台,也是唯一一个实现了高清品质VR直播的公司,有别于泛滥的360度全景视频,NextVR实现了实时带深度信息(俗称立体视频)的VR直播,从拍摄到直播虚拟现实内容,NextVR提供深度沉浸式体验,内容从摇滚演唱会到体育赛事再到时装秀,以及所有能让观众欣赏如现实生活般体验的高质量视频广播。

在这背后,成立于2009年的NextVR用了从拍摄、压缩、传输和VR内容显示等26项专利技术来做支撑。

FirstMarkCapital的主管马特·特克(MattTurck)投资了Sketchfab,因为他“战略性地选择了3D生产工具(Photoshop、SketchUp、TiltBrush、RealSense、Tango)和3D消费平台(AR、VR、网页、移动端、3D打印),所以无论哪项技术获得胜利,他们都将成为生态系统的一部分。”

Sketchfab——3D模型分享平台

Sketchfab是一个在线3D模型分享平台,能够让用户上传自己制作的3D模型并分享给其他用户观看。网站使用WebGL和HTML5技术在浏览器中做实时渲染,因此不需要任何插件便可在浏览器随意观看这些3D模型,并且能够实现360°的交互浏览操控体验。

Sketchfab希望将人们日常生活中捕捉到的各种瞬间,关于人物或环境的照片甚至是视频都能即时通过3D的直观形式与人分享。他们尽量将操作简化,只需要上传内容到App即可邀请别人观看,当然,还可以将其分享更多其他平台。目前,用户通过简单的GoogleCardboard还能观看Sketchfab的设计的一些内容。

目前,关于Sketchfab的内容,有两种观看方式。一种是通过直接通过App,另一种是使用WebVR,一种专门的浏览器。当你打开别人的Sketchfab,而后点击“ViewinVR”按钮,便能观看VR视频了。但WebVR目前还在试验阶段,因此一些专门的Apps对大多数用户来说使用会更方便。但它目前不太完善的一点是,这些Apps提供的Sketchfab设计内容还相对较少。

SuffolkEquity的合伙人弗雷迪·马汀格尼迪(FreddieMartignetti)表示“只要投资卓越的团队,无论市场成熟的时机是什么时候,他们都将取得成功。”也就是说,AR/VR的创业公司需要对行业的某一特定领域很在行,这样他们可以比较容易地在接下来的两年时间获得盈利,同时随着市场不断扩大,他们也有可能在市场中占据主导地位。

对投资人来说,只对AR/VR在行,但却无法通过更广阔的视野实现可持续发展,这样的创业团队的吸引力是不够的。

跟着钱走

每一位投资人可能都有着不一样的想法,所以希望获得投资的创业者需要针对他们来单独做功课。

Accel的富勒认为,在改进现有用户体验和分享沉浸式体验将掀起下一轮媒体革命,并将吸引用户制作大量的增强现实和虚拟现实内容。这可以让AR/VR平台形成自己的习惯用法,并实现长期发展。

BaldertonCapital的合伙人詹姆斯·怀兹(JamesWise)对“后端捕捉、处理、创造AR/VR以及AR/VR软件的基础设施”感兴趣,“AR/VR需要变得更为简单,这样每个人都能使用和制作。”

DCM的克里考利安相信市场需要使用户能“做东西,而不仅仅是看东西,这不仅仅是放松的娱乐,我们需要看到真正的人拥有真正的互动来创建真正的关系。为了促使其发生,我们需要移除系统内的分歧,就正如智能手机行业曾经发生的一样。”

CAA商业发展部门主管和CAA投资的总裁迈克尔·亚诺沃(MichaelYanover)感兴趣投资“内容平台,而不是纯粹的播放式内容平台,在这些平台上CAA可以为自己的业务增加价值,创建联系。”

所以投资的钱都去哪儿了?2015年3月-2016年3月在AR/VR领域的主要投资是AR/VR硬件、视频、服务解决方案、游戏、市场/广告、消费者APP等。尽管MagicLeap获得了所有投资的近一半数额,其他领域在2016年第一季度的融资仍然比2015年第四季度高了45%。

投资阶段有区分

早期的投资都会经历这几个阶段:种子轮、A轮、B轮、C轮等等,有些基金不太关注投资阶段,有些则很注意这一点(例如FirstRoundCapital)。但早期市场是不同寻常的,尤其是B轮及以上,AR/VR行业也是如此。

在种子期来说,市场是狭窄而纵深的,一些专门的AR/VR基金、孵化器和天使投资人经常会一起合作。上述包括了HTCViveX、ColoplNext、TheVRFund、SigniaVentures、MavenVentures、RothenbergVentures、PresenceCapital、GREEVRCapital、BoostVC、GregCastle和其他一些基金,他们都乐于从种子期开始一直跟进。

就A轮而言,市场会变得更广阔也更肤浅了,一些AR/VR的种子轮投资者有财力继续跟进,但也有一些无法再跟进。Digi-Capital追踪了全球200多家投资了AR/VR的投资人和投资机构,而还有很多其他VC正积极地探索A轮投资。

至于B轮及以上的投资,市场则变化得很快。B轮融资通常需要盈利形式的牵引力,但因为市场尚处于早期,因此对VC机构来说投资AR/VR变得更加困难。也是在这一阶段,硅谷的投资机构引介创业公司与战略投资人以及与来自日本、韩国、中国及其他地区的国际投资人创建关系。二十世纪福克斯家庭娱乐总裁麦克·邓恩(MikeDunn)清楚说明了他们为什么投资ODG,“我们知道它将成为我们产业未来的一个重要部分,而投资如此高质的创业者的机会并不常有。”

ODG——智能眼镜制造商

OsterhoutDesignGroup是智能眼镜制造商,微软HoloLens也采用这家技术。ODG推出的眼镜主要面向的群体是企业和开发者。

不同于谷歌眼镜,ODG眼镜的整体外形类似于普通眼镜,没有不对称的设计,同样也没有外悬的棱镜,整体看起来很像粗犷的运动眼镜,只是有点肥大。

ODG的眼镜可以将用户沉浸在不同的体验里,并且可以随时将你从虚拟现实环境切换到增强现实模式中。ODG与云图片存储公司OTOY进行了合作,从而使得ODG的硬件可以在VR与AR模式之间自由切换,并且将4K、3D画质的传输速率提升到120fps。该平台还可以保证混合现实的自适应透明度和逼真的光影效果。

AR/VR创业者需要考虑的另一方面是基金的周期。AITV的马罗简明地指出,“如果你的基金处于生命周期的‘丰收期’,也就是晚期,那么在时间范围上就很难投资AR/VR,因为时限并不符合。如果你有一个相对比较新的基金,就有足够的灵活性来了解市场时机,而不会感觉太紧迫。”

不要再向VC展示重复的内容了!

AR/VR很酷,但这一酷的元素在VC看来开始变得有一点单薄了。BorealisVentures的主管杰西·戴维特(JesseDevitt)表示,“不要再向我展示龙了,通过VR你可以制作出一条很漂亮的龙,并且当你第一次见到它时会觉得非常酷。但到了第20条龙时,它就变得很老套了,倒不如向我展示一些在AR/VR里有用的东西,这会更酷。”

换句话说,仅仅因为你能在AR/VR里制造出视觉上很惊艳的事物并不意味着就能获得融资。如果从用户角度来说没有任何吸引人的内容(无论是2B还是2C),或者你在做的事情在AR/VR里并不会比在智能手机、平板电脑或笔记本电脑上体现得更简便,更出色,为什么还要把这件事展示给一个VC看?

国内少有原创技术90%将是炮灰

毋庸置疑,VR/AR在这两年越来越火,并且几乎所有人都认可VR/AR会是下一个新的计算平台,但金牌顾问认为,这个领域的创业并不像做消费互联网那么容易。

首先它技术门槛较高,特别是中国缺乏原创技术,做的东西更多是抄国外的,高度重复,因此在此领域创业的公司90%将成为炮灰。

其次,从全球角度而言,VR/AR的方便程度还没有达到爆点,也就是还没有像智能手机那么方便。

当然,联基金的邱浩认为,今年最晚明年,市场就会出现专门的VR手机,“个头可能比较大,卖得将会很贵,例如可能是1万块钱,里面有专门跑这些VR的GPU、CPU,适应高分辨率,高刷新率。同时,还需要配合一个位置侦测系统,这里重要的不是VR眼镜,而是手机和位置侦测设备,这两块是比较重要的。”

最后,就是目前的VR/AR用户体验还不那么令人满意,我们也看到了,国外这一领域的从业者们都在致力于解决这个关键问题,但似乎还没有特别完美的方案出现。

正像清流资本王梦秋所说:“事实上所有跟硬件相关的行业都不是先进入者先掌握牛X的技术。”


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